Especialistas analisam como o alto custo do crédito e a inadimplência alimentam a dívida e impactam a economia brasileira
O endividamento das famílias brasileiras atinge níveis recordes, alimentado por juros altos e inadimplência, criando um ciclo difícil de romper.
Impactos do endividamento das famílias no Brasil em 2025 e 2026
O endividamento das famílias no Brasil atinge níveis recordes em 2025, conforme dados da Confederação Nacional do Comércio (CNC). Segundo especialistas do Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (FGV Ibre), o cenário de retroalimentação da dívida é central para entender a atual crise financeira doméstica. Mesmo com aumento da renda e índices baixos de desemprego, 80,4% das famílias possuem dívidas, e 27,5 milhões estão com nome negativado devido à inadimplência. A taxa básica de juros de 14,75% e juros reais de 9,51% dificultam o pagamento dessas dívidas e alimentam o ciclo vicioso do endividamento.
Dinâmica do crédito e desigualdade no acesso entre famílias e grandes setores
O crédito no Brasil cresce de forma desigual, conforme análise dos economistas Flávio Ataliba Barreto, Pedro Avelino e João Mário Santos de França. Enquanto o mercado de títulos e o financiamento público expandem o crédito agregado, as famílias dependem principalmente do crédito bancário tradicional, com taxas anuais elevadas que chegam a 62%. Essa disparidade reflete uma estrutura financeira que privilegia grandes empresas e o setor público, que se financiam com condições mais favoráveis, deixando as famílias vulneráveis às altas taxas e à volatilidade da política monetária.
Efeito “bola de neve” do crédito rotativo do cartão de crédito e suas consequências
Um ponto crítico da análise é o crédito rotativo do cartão, cuja taxa anual chegou a 435,9% em fevereiro de 2026, segundo o Banco Central. Quando o consumidor não paga o valor total da fatura, o saldo é transferido para o mês seguinte com juros elevados, criando um efeito de “bola de neve” que dificulta a quitação da dívida. Atualmente, os gastos com cartão de crédito consomem 54% do orçamento familiar e 6,3% da renda dos brasileiros são destinados exclusivamente ao pagamento dos juros. A inadimplência nessa modalidade alcança 64%, agravando ainda mais o ciclo de endividamento.
Custos estruturais do crédito e o papel da inadimplência na manutenção das taxas elevadas
Além da taxa Selic elevada, outros fatores contribuem para o alto custo do crédito: custo de captação dos bancos, inadimplência, despesas administrativas, tributos e margens financeiras das instituições. A inadimplência, em especial, aumenta o risco das operações de crédito, pressionando as taxas para cima e estabelecendo um ciclo de retroalimentação. Com isso, o sistema financeiro brasileiro mantém condições desfavoráveis para as famílias, que enfrentam maiores custos e riscos ao buscar financiamento.
Propostas de políticas públicas para conter o ciclo de endividamento e melhorar o sistema financeiro
Diante do cenário preocupante, os especialistas recomendam políticas públicas focadas em duas frentes principais. A primeira é a redução do custo do crédito e a melhoria da qualidade do endividamento, incentivando a migração para linhas mais baratas e fortalecendo mecanismos de prevenção ao superendividamento. A segunda envolve a construção de trajetórias fiscais críveis e o controle da inflação, que em março de 2026 mostrou alta inesperada, impactando as expectativas para a política monetária com possibilidade de pressão inflacionária em abril e revisão das projeções para os próximos anos. Juros reais mais baixos são apontados como condição essencial para um sistema de crédito equilibrado e sustentável.
Fonte: www.cnnbrasil.com.br
Fonte: alto e juros expressivos retroalimentam a dívida no Brasil e travam consumo • Ilustração gerada por IA
